קרן השקעות מוכרת 5% ממניות בזק בכמעט מיליארד שקל

קרן סרצ'לייט האמריקנית החלה לממש את אחזקותיה בחברת התקשורת בזק. הערב (שני) דווח ב"כלכליסט" כי הקרן, יחד עם שותפה דוד פורר, החליטה לבצע הפצה של 5% ממניות בזק למוסדיים ישראלים וזרים, תמורת 900-800 מיליון שקל.

מחיר מניית בזק בבורסה עומד כיום על 6 שקלים, והחברה נסחרת בשווי שוק של 16.7 מיליארד שקל. את העסקה מוביל בנק ההשקעות ג'פריס, אחד הגורמים הפעילים ביותר בעסקאות הפצה בשוק הישראלי, בשיתוף עם בית ההשקעות לידר.

לאחר השלמת העסקה, סרצ'לייט תישאר עם כ-22% ממניות בזק, עדיין נתח משמעותי שמאפשר לה להחזיק בשליטה אפקטיבית בחברה. מהלך המכירה מתאפשר לאחר שבי-קום, החברה דרכה מחזיקה הקרן את השליטה בבזק, קיבלה אישור ממשרד התקשורת להפחתת נתח האחזקה שלה.

נכון להיום, סרצ'לייט מחזיקה ב-67.2% ממניות בי-קום, בעוד דוד פורר מחזיק ב-12.7% נוספים. בי-קום עצמה מחזיקה ב-27.5% ממניות בזק, ולפי תנאי הרגולציה, היא יכולה למכור עד 12.3% ממניות החברה ועדיין לשמר שליטה והשפעה דומיננטית על מהלכיה.

כחלק ממבנה השליטה בבזק, בי-קום מחזיקה ארבעה דירקטורים במועצת המנהלים של החברה:

דארן גלאט – הנציג של סרצ'לייט בישראל
תומר ראב"ד – מנכ"ל בי-קום ויו"ר בזק
אורית אלסטר – לשעבר ראש החטיבה העסקית בבנק דיסקונט
רן פורר – נציג מטעם אביו, דוד פורר

סרצ'לייט ופורר רכשו את השליטה בבזק בשנת 2019, באמצעות רכישת בי-קום במסגרת הסדר החוב של שאול אלוביץ', הבעלים לשעבר. הם השקיעו 500 מיליון שקל ברכישת 75% ממניות בי-קום, וכיום שווי ההחזקה שלהם בבזק עומד על כ-1.6 מיליארד שקל – פי שלושה מהשווי בעת הרכישה.

האם זו רק תחילת הדרך למימוש מלוא האחזקה של סרצ'לייט בבזק? גורמים בשוק ההון מעריכים כי הקרן תמשיך לצמצם בהדרגה את החזקותיה בחברה, תוך שהיא שומרת על כוח השפעה וניהול עד למיצוי ההשקעה.

למרות השינויים בבעלות, בזק נמצאת כיום בצמיחה עסקית, עם השקעות רחבות היקף בפריסת תשתיות הסיבים האופטיים ובטכנולוגיות חדשות. השאלה המרכזית היא האם סרצ'לייט תמשיך לממש אחזקות נוספות בעתיד, ואם כן – האם תימצא שותפה אסטרטגית חדשה שתיכנס לשליטה בחברת התקשורת הגדולה בישראל.

כך או כך, מהלך המכירה הנוכחי מסמן פרק חדש בשוק התקשורת הישראלי, כשהמשקיעים המוסדיים לוקחים נתח משמעותי יותר בשליטה בבזק.